وافقت شركة يونيليفر بي إل سي على دمج قطاع الأغذية التابع لها مع شركة ماكورميك آند كو، المتخصصة في إنتاج التوابل، في صفقة بلغت قيمتها 44.8 مليار دولار، مما سيؤدي إلى إنشاء شركة عالمية رائدة في مجال التوابل والصلصات والبهارات.
وبموجب الاتفاقية، ستدفع ماكورميك للشركة البريطانية الهولندية 15.7 مليار دولار، بالإضافة إلى حصتها البالغة 29.1 مليار دولار مقابل معظم قطاع الأغذية التابع ليونيليفر. وبهذا، ستحصل يونيليفر ومساهموها على 65% من إجمالي الشركة المدمجة، بما في ذلك علامات ماكورميك التجارية مثل خردل فرينش.
وتُعدّ هذه الصفقة الأكبر في تاريخ الشركتين، وستساهم في إعادة صياغة مكانة يونيليفر كشركة عالمية رائدة في مجال مستحضرات التجميل والعناية الشخصية والمنزلية، بينما ستعزز مكانة ماكورميك كمنافس قوي في سوق الأغذية المعبأة عالميًا.
ستتم عملية الاستحواذ من خلال ما يُعرف بـ”اندماج موريس”، وهو نوع من الاندماجات يُفترض أن يكون معفيًا من الضرائب، وقد أكدته الشركتان معًا في بياناتهما المالية.
انخفضت أسهم شركة يونيليفر، التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 99 مليار جنيه إسترليني (131 مليار دولار أمريكي)، بنسبة تصل إلى 4.4% في لندن. كما انخفضت أسهم شركة ماكورميك، التي تبلغ قيمتها 14.4 مليار دولار أمريكي، بنسبة 6.8% في تداولات ما قبل افتتاح السوق الأمريكية. وبحلول نهاية التداولات، انخفض سهم الشركة بنسبة 21% هذا العام.
تُقدم يونيليفر خدماتها في مجال الأغذية منذ حوالي 100 عام. وإلى جانب علاماتها التجارية العالمية مثل هيلمانز، تمتلك الشركة منتجات محلية أصغر حجمًا مثل خردل ديجون من مايل ومعجون مارمايت.
يُمثل هذا الاستحواذ خطوة طموحة للغاية من جانب ماكورميك، المعروفة بمنتجاتها من التوابل الحمراء والبيضاء. شركة ماكورميك أصغر بكثير، إذ لا تتجاوز مبيعاتها نصف مبيعات قسم الأغذية في شركة يونيليفر.
مع ذلك، يرى جيمس إدواردز جونز من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس أن الصفقة مخيبة للآمال. وكتب في مذكرة: “صحيح أنها ستُحوّل يونيليفر إلى شركة متخصصة في منتجات العناية المنزلية والشخصية، لكن هذه الطريقة لا تبدو لنا سلسة لتحقيق ذلك”.
قطاع الأغذية الضخم
تواجه شركات الأغذية الكبرى، مثل يونيليفر، تحديات في العقود الأخيرة، حيث يتردد المستهلكون ذوو الدخل المحدود في الشراء أو يختارون العلامات التجارية الأرخص. كما أن رواج أدوية إنقاص الوزن من نوع GLP-1 يعني أن المستهلكين يتناولون كميات أقل من الطعام أو يفضلون الأطعمة الطازجة. وقد أوضح فرناندو فرنانديز، الرئيس التنفيذي لشركة يونيليفر، أنه يرى أن الجمال والعناية الشخصية والصحة – وليس الغذاء – هي مفاتيح النمو المستقبلي.
ستُسمى الشركة المندمجة “مكورميك”، وستبلغ إيراداتها حوالي 20 مليار دولار من مجموعة علامات تجارية شهيرة في مجال الأعشاب والنكهات والتوابل ومستلزمات الطبخ والصلصات. وسيبقى بريندان فولي، الرئيس التنفيذي لشركة مكورميك، في منصبه في المقر الرئيسي للشركة الحالي في تشيس فالي، ميريلاند.
بعد إتمام الصفقة، ستُعيّن يونيليفر 4 من أصل 12 عضوًا في مجلس الإدارة، وستمتلك حصة 9.9% في شركة الأغذية المندمجة. سيحتفظ مساهمو شركة يونيليفر بنسبة 55.1%.
وصرح فرنانديز، من شركة يونيليفر، بأن هذه الخطوة تُعدّ إضافةً إلى جهود الشركة لتعزيز محفظة أعمالها، وستُسهم في تحويلها إلى شركة متخصصة بقيمة 39 مليار يورو (45 مليار دولار أمريكي) تركز على الصحة والعافية ومنتجات العناية المنزلية والشخصية. وأضاف أن الشركة ستبيع حصتها في شركة الأغذية غير المستخدمة تدريجيًا.
وتشمل الصفقة عمليات يونيليفر في الهند ونيبال والبرتغال، بالإضافة إلى تجارة أغذية نمط الحياة، وعلامتيها التجاريتين للعصائر “بوافيتا” والمشروبات الجاهزة “ليبتون”.
وقد لاقت صفقة استحواذ يونيليفر على شركة الأغذية غير المستخدمة “مكورميك” ردود فعل متباينة. فقد أشار البعض في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن الصفقة ستُعزز عمليات الشراء وخطوط الإنتاج بين الشركتين، وستُمكّن يونيليفر من التركيز على مجالات نموها الرئيسية.
الطلب على الصلصة الحارة
تُقرّ شركة ماكورميك بأن هذه الصفقة ستُعزز حضورها في أسواق الصلصات والتوابل سريعة النمو من خلال شراكتها مع شركة يونيليفر. ويُعدّ هذا القطاع شائعًا بشكل خاص بين المستهلكين الشباب، حيث لاحظت ماكورميك بالفعل أن المستهلكين الأمريكيين من هذه الفئة يُنفقون مبالغ أكبر على الصلصات الحارة مقارنةً بالكاتشب.
كما تستحوذ الشركة على علامتين تجاريتين رئيسيتين من يونيليفر، وهما مايونيز هيلمانز و كنور، اللتان تُشكلان حوالي 70% من مبيعات يونيليفر الغذائية. تُعدّ كنور علامة تجارية عالمية في أكثر من 90 دولة حول العالم، ولديها أكثر من 5 مليارات عميل. أما هيلمانز، فتُباع في أكثر من 65 دولة.
وتُواصل ماكورميك، التي أكدت يوم الثلاثاء الماضي توقعاتها للعام بأكمله، نموها من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ على مدى العقد الماضي على الأقل. وقد حاولت سابقًا الاستحواذ على شركة تشيف نورشمنتس البريطانية، لكنها لم تُوفق في إتمام الصفقة. وقد جاء أكبر اندفاع للشركة في مجال التوابل قبل عقد من الزمن تقريبًا عندما اشترت قسم الأغذية التابع لشركة Reckitt Benckiser Gather Plc مقابل 4.2 مليار دولار، وهي أكبر صفقة لها آنذاك والتي تضمنت صلصة French’s و Frank’s RedHot إلى محفظتها.
